ПФ: Завдання ЗМ 3 та ЗМ 4

Завдання ЗМ 3 та ЗМ 4

Практичні завдання для самостійної роботи

Завдання 1

Здійснивши удосконалення технологічного процесу, підприємство протягом шести наступних років планує щорічне збільшення грошового доходу на 20000 грн. Ці кошти воно збирається відразу вкладати під 16% річних. Визначити, яку суму грошей підприємство отримає через 6 років.

Завдання 2

Номінальна ставка процента з урахуванням інфляції складає 22%, а темп інфляції очікується на рівні 8% річних. Визначити реальну майбутню вартість, якщо обсяг вкладених інвестицій 165000 грн.

Загальна потреба підприємства в капіталі для реалізації інвестиційного проєкту складає 946 тис. грн. Прибуток від операційної діяльності при цьому прогнозується в розмірі 473 тис. грн. Середній рівень фінансових витрат по позикових коштах – 15%. Податковими пільгами підприємство не користується. Визначити ефект фінансового важеля та силу дії фінансового важеля у випадку, якщо підприємство:

• здійснить інвестиційний проєкт за рахунок власного капіталу;

• доведе частку позикового капіталу до 35%;

• доведе частку позикового капіталу до 70%.

При якому максимальному рівні фінансових витрат забезпечується позитивне значення ефекту фінансового важеля?

За результатами розрахунків оцініть фінансовий ризик при різній структурі інвестованого капіталу.

Завдання 3

На підприємстві є можливість вибору виробництва та реалізації двох наборів товарів широкого попиту з однаковим очікуваним доходом у 150 млн грн. За даними відділу маркетингу, дохід від виробництва й реалізації першого набору товарів залежить від імовірності конкретної економічної ситуації. Мають місце два однаково ймовірні доходи: 200 млн. грн. у разі вдалого продажу першого набору товарів та 100 млн., якщо реалізація буде менш вдалою. Дохід від продажу другого набору товарів з імовірністю 0,9 передбачається рівним 151 млн. грн, а з імовірністю 0,01 – 51 млн. грн. Оцініть ризик і прийміть рішення щодо випуску обох наборів товарів.

Завдання 4

Для деякої інвестиційної компанії відомо, що рівень її систематичного ризику – 1,25. Визначте необхідну дохідність цієї компанії, якщо вона не використовує позикові кошти. Відомо, що безризикова ставка – 8 %, середня дохідність ринку – 14,5 %.

Побудуйте лінію надійності ринку цієї компанії. Про що вона свідчить?

Завдання 5

Для реалізації інноваційного проєкту, який передбачає модернізацію основного виробництва, підприємству необхідні додаткові кошти.

Одним із альтернативних джерел фінансування є банківський кредит.

Виходячи з наведених нижче даних, необхідно:

а) за допомогою фінансового важеля оцінити можливість додаткового залучення позикових коштів;

б) проаналізувати доцільність придбання даного проєкту, якщо він характеризується такими критеріями:

• індекс рентабельності (РІ) – 112,8 %;

• норма рентабельності (ІRR) – 19 %;

• строк окупності – 6 років.

Вихідні дані:

Статутний капітал – 26 700 г. о.