Фінансовий менеджмент у банку

Напрями для мозкового штурму за темою «Хеджування ризиків у банку»

1. Які основні фінансові ризики потребують хеджування в банківській діяльності?

   • Валютний, процентний, кредитний, ринковий, операційний ризики.
   • Як визначити пріоритетність хеджування для конкретного банку?

2. Які фінансові інструменти найбільш ефективні для хеджування ризиків?

   • Деривативи: форварди, ф’ючерси, опціони, свопи.
   • Використання хедж-фондів та страхових механізмів.

3. Як банки можуть використовувати процентні свопи для управління ризиком?

   • Які умови роблять процентні свопи вигідними?
   • Чи існують альтернативи процентним свопам для банків?

4. Як ефективно хеджувати валютні ризики?

   • Стратегії для банків, що працюють з валютними операціями.
   • Використання форвардних контрактів та валютних опціонів.

5. Чи може хеджування кредитних ризиків зменшити фінансові втрати банку?

   • Використання кредитних деривативів та сек’юритизації.
   • Чи варто банкам страхувати кредитні портфелі?

6. Чи можливо повністю уникнути ризиків завдяки хеджуванню?

   • Чи існує "ідеальна" стратегія хеджування?
   • Де межа між управлінням ризиками та надмірною обережністю?

7. Як регуляторні вимоги впливають на стратегії хеджування ризиків у банках?

   • Базельські вимоги та їхній вплив на використання деривативів.
   • Чи варто банкам адаптувати свої стратегії під зміни в регулюванні?

8. Які найбільші виклики при впровадженні хеджування в банку?

   • Чи є банківські працівники достатньо підготовленими для складних фінансових інструментів?
   • Які внутрішні перепони можуть завадити ефективному хеджуванню?

9. Як балансувати між хеджуванням ризиків і збереженням прибутковості?

   • Чи можуть витрати на хеджування перевищити його вигоду?
   • Як знайти оптимальне співвідношення між ризиком і доходом?

10. Які найкращі світові практики хеджування ризиків можуть використовувати українські банки?

• Які кейси міжнародних банків можна адаптувати до українського ринку?
• Чи є успішні приклади ефективного хеджування в українських банках?

Завдання 1. Премія опціону CALL за доларами США, виписаного на суму 1000 дол. з терміном дії 30 днів та ціною виконання 5,40 грн за дол., становить 300 грн, а спот-курс — 5,50 грн за дол. Визначити внутрішню та часову вартість опціону.

Завдання 2. Клієнт звернувся до банку 1 червня, аби дізнатися, якою буде ставка за кредитом у сумі 10 млн дол. США на період три місяці, починаючи з 1 липня. На ринку діють такі ставки LІВOR за доларами США: чотиримісячна ставка за кредитом — 8,25 %; одномісячна ставка — 8,18 %. Обчислити ставку за форвардним контрактом у точці беззбитковості та описати параметри угоди.

Завдання 3. Клієнт придбав у банку опціон CAP на умовну суму 100 млн дол. терміном на один рік, який базується на тримісячній ставці LІBOR. В угоді зафіксовано CAP-ставку на рівні 10,0 %. Кожні три місяці рівень ставок переглядається й проводяться відповідні розрахунки. Найближча довідкова дата — 31 травня, наступна така дата — 31 серпня. Ці дати збігаються з датами перегляду ставок за кредитом, який був наданий клієнтові іншою стороною. Розрахувати суму платежу, що її банк виплатить клієнтові, якщо на 31 травня тримісячну ставку LІBOR було зафіксовано на рівні 10,37 %.

Завдання 4. Банк видав кредит клієнтові в сумі 1 000 000 дол. США на 180 днів з 01.02 за плаваючою ставкою LІBOR. Ставка переглядається щомісяця. Передбачаючи зниження ставки LІBOR, банк одночасно запропонував клієнтові купити у нього угоду FLOOR, в якій ставку фіксовано на рівні 6,5 %. Клієнт погодився, і банк виплатив йому опціонну премію в сумі 400 дол. за угоду FLOOR. Протягом періоду дії угоди FLOOR ставки двічі фіксувалися на рівні, нижчому за рівень FLOOR: 01.03 — 6,3 % і 01.06 — 6,1 %. Обчислити суму виплат за угодою FLOOR.

Завдання 5. Банк одержав кредит на міжбанківському ринку за плаваючою ставкою на 2 роки. Виплати за кредитом базуються на LІBOR плюс кредитний спред 1 %. Банк розміщує отримані кошти у кредитні операції короткострокового характеру, за якими дістає процентні платежі за LІBOR плюс середньозважений спред 3 %. Це дозволяє мати прибуток у розмірі 2 %. Через рік банк видав  вигідний для себе кредит на таку саму суму на один рік, але базою для розрахунку платежів служила ставка за казначейськими векселями уряду США плюс 4 %. Описати своп-контракт.

Завдання 6. Банк «Альфа» та банк «Гамма» 01.04.22 уклали своп-контракт терміном на один рік на умовну суму 1 млн дол. США. Банк «Альфа» погоджується сплачувати плаваючу ставку, яка базується на 6-місячній ставці LІBOR. Протягом дії свопу відбуваються дві сплати: через шість місяців від дати укладення угоди 30.09.22 за ставкою LІBOR, зафіксованою 01.04.22, та через 12 місяців, тобто 31.03.23, за ставкою LІBOR, котра зафіксована на ринку 30.09.22. Банк «Гамма» сплачує фіксовану ставку в ті самі строки. Якою має бути прийнятна фіксована ставка в точці беззбитковості для цього свопу, якщо на 01.04.22 на ринку діють такі ставки: 6-місячна LІBOR — 7 %, 12-місячна LІBOR — 7,8 %?

З шести представлених завдання, студент обирає два завдання на власний розсуд.