МПІнв: Завдання до практичної та самостійної роботи з теми 7

Завдання до практичної та самостійної роботи з теми 7

Практичні завдання

Завдання №1. Визначте чи є правильними такі твердження.

1. Портфельні інвестиції передбачають отримання стабільного поточного доходу у вигляді відсотків чи дивідендів i додаткового доходу у вигляді різниці мiж ціною придбання i реалізації активу (курсової різниці).

2. Портфельні інвестиції є більш ліквідними, ніж прямі, і через цю особливість за умов розвиненого ринку цінних паперів дають можливість інвесторові заробити «гарячі гроші», а в разі форс-мажорних ринкових ситуацій допомагають уникнути великих втрат.

3. Портфельного інвестора цікавлять лише можливості отримання дивідендів або відсотків і зростання курсової вартості цінних паперів, у нього відсутній інтерес до непрямих доходів і наміри довгострокового володіння цінними паперами.

4. Іноземні портфельні інвестиції слід виділяти в окрему категорію за формою власності, оскільки вони не є вкладеннями, здійснюваними іноземними громадянами, юридичними особами та іншими державами, тобто не можуть бути як державними, так і приватними.

5. Портфель цінних паперів формується зазвичай до визначення інвестиційної політики компанії і до формування портфеля реальних інвестиційних проєктів, якщо такі інвестиції передбачені інвестором.

6. Інвестиції в асоційовані та дочірні компанії обліковують за методом участі в капіталі на останній день місяця.

7. При формуванні портфеля міжнародних інвестицій за принципом «зверху вниз» інвестор, , має спочатку вибрати країни, виходячи з прогнозів росту курсів їхніх валют чи фондових ринків у цілому.

Завдання №2. Поєднайте поняття з його правильним визначенням.

Поняття		Визначення
1	Пряме фінансування (прямий трансфер)	А	цілеспрямовано сформована сукупність об’єктів фінансового та/або реального інвестування, призначена для реалізації попередньо розробленої стратегії, що визначає інвестиційну мету
2	Інвестиційний портфель	Б	сукупність каналів переміщення грошових коштів безпосередньо від їхнього власника (інвестора) до емітента
3	Торговий портфель цінних паперів	В	фінансування інвестиційного процесу за участі фінансових посередників
4	Непряме (опосередковане) фінансування	Г	сукупність цінних паперів, придбаних банком для перепродажу та переважно з метою отримання прибутку від короткотермінових коливань їхньої ціни
5	Портфель цінних паперів на продаж	Д	сукупність боргових цінних паперів, щодо яких є намір і здатність банку утримувати їх до терміну погашення
6	Портфель цінних паперів до погашення	Е	сукупність цінних паперів, до яких не належать цінні папери у торговому портфелі та цінні папери, що утримуються до погашення
7	Комбінований портфель	Ж	формується за пріоритетністю забезпечення високого рівня поточного доходу за незначного зростання капіталу
8	Портфель прибутку (доходу)	З	включає певну широко різноманітнену сукупність видів цінних паперів
9	Реструктуризація інвестиційного портфеля	И	спеціальний документ, в якому відображаються цілі та пріоритети інституційного інвестора
10	Інвестиційна декларація	К	процес повторення інвестиційного циклу
11	Фіксований портфель	Л	сукупність цінних паперів, яка залишається незмінною на весь період існування портфеля
12	Гнучкий портфель	М	передбачає активне управління даним портфелем упродовж усього періоду його існування згідно з інвестиційними цілями інвестора

1.___ 2.___ 3.___ 4.___ 5.___ 6.___ 7.___ 8.___9. ___ 10. ___11. ___ 12. ___

Завдання №3. Впишіть принципи, за якими формується інвестиційний портфель:

1) відповідність складу і структури портфеля інвестиційній стратегії компанії;

2)_______________________________________________________________;

3)_______________________________________________________________;

4)_______________________________________________________________;

5)_______________________________________________________________;

6)_______________________________________________________________;

7)_______________________________________________________________;

8)_______________________________________________________________.

Завдання №4. Заповніть рис., визначивши типізацію інвестиційних портфелів.

За цілями формування інвестиційного доходу

…..

агресивний

За рівнем ліквідності

…..

середньоліквідний

…..

За інвестиційним періодом

…..

Рисунок – Типізація інвестиційних портфелів за різними ознаками

Завдання №5. На початку року інвестор, який дотримується пасивного підходу і принципу «зверху вниз», при формуванні свого міжнародного портфеля акцій міг використовувати дані про капіталізацію 500 найбільших компаній світу. Якби інвестор вирішив обрати 4 країни (валюти) і по 2 компанії в кожній країні, його портфель за складом валют на підставі даних табл. мав би таку структуру:

Таблиця – Ринкова капіталізація найбільших компаній світу за країнами (дані умовні)

Країна	Кількість компаній	Капіталізація
Країна	Кількість компаній	млрд дол	%
США	203	4164,7	45,20
Японія	111	2015,3	21,87
Велика Британія	42	714,0	7,75
Німеччина	20	352,1	3,82

Долари США = 4164,7 / (4164,7+2015,3+714+352,1) *100 = 57%.

І. Визначте частку японської йєни, англійського фунту стерлінгу та євро аналогічним шляхом.

За вмістом акцій компаній, склад портфеля інвестора на основі даних Інтернет-джерел про капіталізацію 500 найбільших компаній світу мав би такий вигляд:

1. Акції компаній США:

1.1. JPMorgan Chase =

1.2. General Electric = 26%

ІІ. Аналогічним шляхом визначте частку акцій двох найбільших компаній Японії, Великої Британії, Німеччини.

2. Акції компаній Японії:

2.1.

2.2.

3. Акції компаній Великої Британії:

3.1.

3.2.

4. Акції компаній Німеччини:

4.1.

4.2.

Завдання №6. Іноземний інвестор вирішив на початку року придбати акції 5 найбільших за ринковою капіталізацією українських компаній, на основі даних про 500 найбільших компаній Європи. Зробіть розрахунки і визначте, яким чином інвестор сформував би інвестиційний портфель?

Завдання №7. Завдання для проведення SWOT-аналізу

Мета завдання:

Проаналізувати внутрішні та зовнішні фактори, що впливають на ефективність портфельного інвестування, визначити сильні та слабкі сторони, а також можливості та загрози для формування оптимального інвестиційного портфеля.

Завдання:

Вибір об’єкта аналізу:
1.1. Оберіть конкретний інвестиційний портфель (реальний або гіпотетичний) для проведення SWOT-аналізу.
1.2. Опишіть структуру портфеля (типи активів, їх співвідношення, ризик-профіль).
Аналіз внутрішніх факторів:

Сильні сторони (S – Strengths):

Визначте переваги поточного інвестиційного портфеля (диверсифікація, ліквідність, висока прибутковість).
Оцініть компетентність та досвід управління портфелем.
Проаналізуйте ефективність стратегій управління ризиками.

Слабкі сторони (W – Weaknesses):

Визначте потенційні недоліки (високі витрати на управління, недостатня диверсифікація, низька ліквідність окремих активів).
Оцініть рівень ризикованості портфеля.
Визначте фактори, що обмежують прибутковість.

Аналіз зовнішніх факторів:

Можливості (O – Opportunities):

Оцініть перспективи зростання ринку цінних паперів та інших інструментів інвестування.
Визначте нові інвестиційні можливості (нові ринки, інноваційні фінансові інструменти).
Дослідіть можливість отримання додаткових ресурсів для розширення портфеля.

Загрози (T – Threats):

Визначте зовнішні ризики (економічна нестабільність, коливання валютного курсу, зміни в законодавстві).
Проаналізуйте потенційний вплив інфляції та кризових явищ на вартість активів.
Оцініть конкуренцію та її вплив на доходність інвестиційного портфеля.

Побудова матриці SWOT-аналізу:
4.1. Заповніть таблицю SWOT-аналізу з виявленими факторами.
4.2. Визначте ключові фактори, що найбільше впливають на ефективність портфельного інвестування.
Формулювання висновків та рекомендацій:
5.1. Зробіть висновки щодо перспектив розвитку інвестиційного портфеля.
5.2. Запропонуйте стратегії для посилення сильних сторін, мінімізації слабких сторін, використання можливостей та нейтралізації загроз.

Завдання для самостійної роботи

1. Теоретичний блок

Дайте визначення портфельному інвестуванню та поясніть, як воно відрізняється від інших типів інвестиційної діяльності.
Опишіть основні цілі портфельного інвестування для інвестора (мінімізація ризиків, максимізація прибутку тощо).

Охарактеризуйте етапи формування інвестиційного портфеля.
Поясніть принцип диверсифікації та його роль у зниженні ризиків портфельного інвестування.
Які фактори слід враховувати при виборі активів для портфеля?

Опишіть основні види ризиків, з якими стикаються портфельні інвестори (систематичні та неспецифічні ризики).

2. Аналітичний блок

Дослідження класичних моделей портфельного інвестування, таких як модель Марковіца (теорія оптимального портфеля).
Як за допомогою цієї моделі можна вибрати оптимальний портфель з урахуванням співвідношення ризику та прибутковості?

Використовуючи показники доходності та ризику, проаналізуйте ефективність портфеля.
Розрахуйте коефіцієнт Шарпа для портфеля на основі заданих даних про прибутковість і волатильність активів.

Виконайте SWOT-аналіз переваг та недоліків портфельного інвестування.
Як можна зменшити слабкі сторони та загрози, що виникають у процесі портфельного інвестування?

3. Практичний блок

На основі заданих активів (акції, облігації, нерухомість, валютні активи) розробіть інвестиційний портфель.
Оптимізуйте портфель для досягнення найкращого співвідношення ризику та доходу. Використайте для цього модель Марковіца.

Створіть портфель із трьох різних класів активів та розрахуйте потенційний дохід та ризик за допомогою середніх значень доходності та кореляції між активами.
Оцініть, як змінюється ризик портфеля при зміні пропорцій активів.